·西太平洋银行：澳大利亚三季度GDP增速超预期，内需创12年最强
·三菱日联银行：美联储主席人选更迭强化降息预期，美元承压
·野村证券：印度通胀低迷支撑降息，12月降息概率升至65%
·标普全球：英国财政压力持续，赤字2028年料收窄但执行风险犹存
【机构分析】
·西太平洋银行预测显示，澳大利亚2025年第三季度GDP环比将增长0.8%，年化增速升至2.3%，略高于澳洲联储预期的2.0%。该行指出，本季度最大亮点在于内需强劲反弹，预计环比激增1.5%，创下自2012年初以来最强季度表现。报告称，当前复苏态势日趋广泛，多个经济部门共同支撑增长，而非依赖单一领域。尽管未来几个季度受一次性资本支出（如飞机采购）退坡影响，整体增速或有所放缓，但剔除异常因素后，基础增长率仍将维持在健康的0.6%。此外，生产率预计将显著回升，全年增幅达0.9%，带动名义单位劳动力成本增速放缓至约2.5%（六个月年化），为澳洲联储评估通胀与货币政策提供有利条件。
·三菱日联银行分析师指出，受美国私营部门就业数据疲软及白宫经济顾问哈塞特成为美联储主席热门人选影响，美元继续承压，亚洲早盘多数亚洲货币对美元汇率保持稳定。分析称，哈塞特被视为比现任主席鲍威尔更为鸽派的候选人，其潜在上任强化了市场对美联储政策转向宽松的预期。投资者正密切关注美联储领导层可能的变动，认为这将进一步支撑2025年降息周期的预期。
·Federated Hermes信用债金融业务主管指出，随着英国通胀见顶回落、经济数据持续疲软，英国央行已获得明确的降息政策空间。他预计，若通胀如央行预期已过峰值，借贷成本将逐步下行。英国央行或于12月会议率先降息25个基点，并在2026年初再度行动。但他提醒，市场正密切关注政府财政假设——此前公布的220亿英镑财政缓冲远超预期的150亿英镑，可能影响货币政策路径。此外，随着投资者意识到多项增税措施将被推迟，英债市场早前的上涨势头已有所消退，反映市场正重新权衡财政与货币政策之间的联动效应。
·Investinglive分析师指出，日本最新数据显示，东京11月核心CPI同比上涨2.8%，连续高于央行2%的通胀目标，叠加工业产出超预期回升，正强化市场对日本央行在未来数月重启加息周期的预期。日元跌至10个月低点，加剧进口和食品价格上行压力；而政府内部对加息时机存在分歧，首相高市早苗部分顾问主张在消费疲软与三季度经济萎缩背景下暂缓行动。在通胀顽固、日元疲软及薪资增长可信度提升的三重支撑下，日本央行政策委员会倾向更早收紧货币政策。市场普遍预计，加息窗口已打开，可能于12月或2026年初落地。
·野村证券报告指出，印度通胀持续温和，为央行在12月5日政策会议上降息打开窗口。该行将此次会议降息25个基点的概率上调至65%，维持利率不变的概率为35%。报告称，当前通胀水平已低于印度央行的中期预测，且未来价格涨幅有望进一步放缓。不过，鉴于GDP增长仍具韧性、银行存贷比高企及外汇市场波动风险，央行也可能选择观望，以择机最大化政策效果。野村维持对印度终端利率5.00%的预测，意味着未来还需累计降息50个基点，其中12月或率先行动25个基点，凸显市场对印度货币政策转向宽松的高度关注。
·摩根士丹利分析师指出，尽管澳大利亚审慎监管局近期出台限制高杠杆住房贷款的新规，但该政策对市场情绪的影响将大于实际约束，主要目的在于抑制房价与信贷过快上涨。报告认为，此次预防性收紧反而降低了未来实施更严厉措施的风险，为信贷市场提供更稳定的政策预期。基于此，摩根士丹利维持原有预测，预计到2026年中期，澳大利亚住房信贷同比增长率将加速至8%，对2026年消费者信贷整体持乐观态度。
·凯投宏观经济学家指出，日本10月就业人数同比加速增长，劳动力供给同步扩张，失业率保持稳定；最新短观调查显示，劳动力短缺程度已升至20世纪90年代初以来最高水平，凸显就业市场极度紧俏。与此同时，剔除生鲜食品和能源后的核心通胀率预计持续高于3%。尽管政府推出的公用事业补贴及取消汽油税附加费等措施可能在2025年初暂时压低整体CPI至2%以下，但核心通胀回落将十分缓慢。分析认为，强劲的就业与顽固的核心通胀正为日本央行提供坚实的政策收紧依据。市场普遍预期，随着数据持续支持，日本央行结束超宽松货币政策、重启加息的条件正日益成熟。
·标普全球评级指出，尽管英国政府在2025年秋季预算中推出多项增收措施，公共财政仍面临持续压力。该机构强调，英国财政状况脆弱，是制约其主权信用评级的关键因素之一。标普预计，英国政府总体财政赤字将在中期内逐步收窄，并于2028年明显改善。但同时警告，财政整顿计划在预测期末（即2028年前后）仍面临执行风险，可能影响财政可持续性前景。
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